1 Inflacija: definicija, mjerenje, oblici, uzroci i mehanizam.
2 Vrste inflacije. Inflacija potražnje. Inflacija ponude
3 Inflacija i nezaposlenost. Vrste nezaposlenosti. Okunov zakon, Filipsova kriva
4 Karakteristike inflacionih procesa i socio-ekonomske posledice u Rusiji
5 Ekonomska politika u uslovima inflacije i nezaposlenosti. Antiinflatorna politika i njena primena u Rusiji
Aktivni oblici izvođenja nastave
A) Poruke:“Pojam inflacije, njena suština, mjerenje i karakteristike. Vrste inflacije“.
Poruku treba pojasniti kroz pitanja učenika. Rezultat diskusije: samostalno definisanje pojma inflacije i njenih vrsta, njihovo poređenje i karakteristike.
B) Grupni razgovor:“Uzroci nezaposlenosti u Rusiji. Izlaz iz trenutne situacije na primjeru Krasnodarskog teritorija.”
Analiza stanja nezaposlenosti u Krasnodarskom kraju, njegove karakteristike i načini otklanjanja.
B) Kolektivna odluka i rasprava o sljedećem zadaci:
Zadatak.
Tokom proteklih 10 godina, inflacija u Rusiji iznosila je 10.000%. Izračunajte koliko su puta cijene porasle?
Samostalan rad
Svrha samostalnog rada je efikasna priprema za nastavu na ovu temu.
Da biste to učinili, morate proučiti osnovne ekonomske koncepte:
inflacija, potisnuta inflacija, otvorena inflacija, pužuća inflacija, galopirajuća inflacija, hiperinflacija, stagflacija, inflacija potražnje, troškovna inflacija, indeks cijena, nezaposlenost, frikciona nezaposlenost, strukturna nezaposlenost, sezonska nezaposlenost, ciklična nezaposlenost, potpuna nezaposlenost, ciklična nezaposlenost, potpuna nezaposlenost zaposlenost, prirodna stopa nezaposlenosti, stopa nezaposlenosti, Okunov zakon, Filipsova kriva.
Samostalan rad omogućava studentu da konsoliduje prethodno stečena znanja koristeći sledeće metode.
A) Rješavanje problema:
Zadatak 1.
Prodavnici su potrebni generalni radnici. Potražnja za radnom snagom opisana je jednačinom L=10 x 0,2W. Na oglas za zapošljavanje javilo se 7 ljudi. Dva od njih su voljni da rade ako su plaćeni najmanje 40 novčanih jedinica po satu, dva - najmanje 25 novčanih jedinica po satu, dva - najmanje 20 novčanih jedinica po satu, jedan - najmanje 15 novčanih jedinica po satu.
Odredite: a) koliko radnika će biti zaposleno i na kojoj visini plaćanja; b) država zakonski utvrđuje minimalni nivo dnevnice od 40 novčanih jedinica po satu. Koliko će radnika u ovom slučaju zaposliti direktor trgovine?
Zadatak 2.
Postoje uslovni podaci: stvarni BDP u n-oj godini iznosio je 1000 milijardi novčanih jedinica. Prirodna stopa nezaposlenosti iznosila je 7%.
Izračunajte obim potencijalnog BDP-a u n-oj godini.
B) Pisanje sažetaka prema predloženom teme:
1. Inflacija u domaćoj privredi: njene karakteristike.
2. Karakteristike ruskog tržišta rada i izgledi za njegov razvoj.
3. Mehanizam za regulisanje zapošljavanja u tržišnoj ekonomiji.
4. Inflatorni procesi u privredi Kubana i karakteristike njihovog ispoljavanja.
IN) pismeni test:
1. Tokom perioda ubrzanja inflacije, kamatna stopa:
a) Povećava se kako zaposlenost pada
b) Ne mijenja se
c) Pad jer stopa zaposlenosti pada
d) Raste kako cijena novca pada
2. U uslovima pune zaposlenosti, nivo frikcione nezaposlenosti treba da:
a) biti manji od 1%
b) biti manji od nivoa ciklične nezaposlenosti
c) Jednako nuli
d) Svi odgovori su netačni
3. Nezaposlenost koja postoji u zemljama pogođenim ekonomskom recesijom naziva se:
a) Strukturni
b) Stagnira
c) Ciklična
d) Skriveno
e) Trenje
4. Prema klasičnoj teoriji, nezaposlenost je rezultat:
a) Radnje monopolskih firmi
b) Nesavršenosti tržišnog mehanizma
c) Postupanje sindikata i države
1. Tokom perioda ubrzanja inflacije, kamatna stopa banke˸
a) pada jer pada cijena novca
b) pada jer stopa zaposlenosti pada
c) raste jer cijena novca pada
d) se ne mijenja
2. Jasno izražena antiinflatorna fiskalna politika u kontekstu inflacije tražnje podrazumijeva˸
a) povećanje nivoa oporezivanja i smanjenje državne potrošnje
b) smanjenje i poreskih prihoda i državne potrošnje
c) povećanje poreza i povećanje državne potrošnje
d) smanjenje kamatne stope banaka i povećanje državne potrošnje
3. Izražena antiinflatorna monetarna politika pretpostavlja
a) povećanje nivoa oporezivanja i smanjenje državne potrošnje
b) povećanje kamatne stope i prodaja državnih obveznica od strane Centralne banke
c) smanjenje stope bankarskih rezervi i prodaja državnih obveznica od strane Centralne banke
d) otkup državnih obveznica od strane Centralne banke i smanjenje kamatnih stopa
4. Za koliko mjeseci će se cijene udvostručiti ako je mjesečna stopa inflacije 3,5%?
a) 7 b) 20 c) 35 d) 70
5. U izvještajnoj godini, u odnosu na baznu, cijene su prehrambenih proizvoda povećane 4 puta, usluga 2,5 puta, a industrijskih proizvoda 3,5 puta; Tokom ovog perioda, nivoi prihoda su porasli za 333%. Kako se životni standard promijenio u izvještajnoj godini?
6. Odrediti mjesečnu stopu inflacije (u procentima) ako se cijene udvostruče svakih 14 mjeseci?
a) 5% b) 7,8% c) 10% d) 2,8%
7. Da bi se pobijedila inflacija, neophodno je˸
a) prestati sa izdavanjem papirnog novca
b) zamrznuti cijene
c) zamrznuti prihod
d) smanjiti rashode državnog budžeta, stimulisati poslovnu aktivnost, pooštriti poresku i kreditnu politiku
a) istinska liberalizacija cijena i prelazak na tržišno određivanje cijena
b) oslobađanje ogromnog inflatornog potencijala akumuliranog u potisnutom obliku u komandnoj ekonomiji
c) vladine mjere za stalno povećanje cijena roba i usluga
d) privremena mjera praćena vladinom politikom striktnog regulisanja cijena roba i usluga
9. Inflacija praćena općom državnom kontrolom nivoa cijena naziva se˸
10. Stopa inflacije je promjena u određenom vremenskom periodu˸
a) paritet kupovne moći nacionalne valute
b) devizni kurs
c) prosječni nivo cijena
d) diskontna kamatna stopa
11. Najpoželjniji tipovi inflacije za privredu˸
a) otvoreno, neočekivano, puzajuće
b) otvoren, umjeren, očekivan
c) skriveno, galopirajuće, očekivano
d) otvoren, očekivan, galopirajući
Testovi za samokontrolu vještina u analizi stečenog znanja - pojam i vrste. Klasifikacija i karakteristike kategorije „Testovi za samokontrolu veština u analizi stečenog znanja“ 2015, 2017-2018.
1. Koji od sljedećih poreza se mogu prenijeti na krajnjeg potrošača? – (tačne su 3 opcije) a) porez na dodatu vrijednost b) porez na imovinu preduzeća i organizacija c) porez na dobit d) porez na nasljeđe i poklon e) prihod... .
1. Obrazac tranzicionog perioda i strukturnog restrukturiranja privrede NIJE: a) finansijska stabilizacija b) budžetska kriza c) transformacioni ekonomski pad d) gubitak od strane države funkcije jednog menadžera ekonomskih resursa 2. Privatizacija. .. .
1. Indeks humanog razvoja određen je kombinacijom sljedećih indeksa: - (3 opcije su tačne) a) očekivani životni vijek b) nivo obrazovanja c) BDP po glavi stanovnika d) stopa nezaposlenosti e) nivo potrošačkih cijena 2... .
1. Tekući račun, kao sastavni dio platnog bilansa zemlje, uključuje: - (tačne su 4 opcije) a) izvoz robe b) neto prihod od investicija c) usluge transporta stranim partnerima d) promjene u imovini zemlje u inostranstvu e) jednostrano.. .
1. Koji od sljedećih parametara treba pripisati fazi recesije (krize)? – (4 opcije su tačne) a) naglo smanjenje obima proizvodnje b) povećanje nezaposlenosti c) smanjenje investicija d) pad cijena e) pad kamatne stope na pozajmicu f) povećanje razmjene stopa vrijednosti... .
1. Koji od sljedećih prihoda treba uključiti u BDP - (tačne su 3 opcije) a) prihod (plata) nastavnika b) prihod od prodaje starog mopeda c) prihod vlasnika benzinske pumpe d) novac? transfer od roditelja studentu e) gotovina .
Pronađena greška:
Nastavljamo seriju publikacija posvećenih proučavanju fundamentalne analize međunarodnog deviznog tržišta (FOREX).
U prethodnom broju ispitali smo odnos između promjena kamatnih stopa od strane centralnih banaka i promjena deviznih kurseva koristeći jednostavan model koji opisuje mehanizam promjene deviznih kurseva na duži i srednji rok.
Danas ćemo pogledati odnos između inflacije, kamatnih stopa i promjena deviznog kursa, koristeći isti jednostavan model.
Šta je inflacija
Kada smo razmatrali teoriju pariteta kupovne moći (PPP), već smo se dotakli pitanja vezanih za inflacione procese. Sada predlažem da detaljnije razgovaramo o inflaciji.
Šta je, u suštini, takav fenomen kao što je inflacija?
Odgovor se čini očiglednim. To je povećanje cijena raznih dobara ili, naučnije rečeno, povećanje opšteg nivoa cijena.
Za mjerenje inflacije postoje različiti indeksi, kao što su deflator bruto nacionalnog proizvoda, indeks potrošačkih cijena, indeks cijena proizvođača. Štaviše, povećanje vrijednosti određenog indeksa obično se objašnjava u smislu njegovih strukturnih promjena, kao i oduzimanjem od njih različitih grupa roba, na primjer, automobila ili energetskih resursa. Recimo da je određeni indeks porastao zbog povećanja njegove komponente povezane s rastom cijena nafte itd.
Ovaj pristup je zaista zasnovan na informacijama o promenama koje su se desile u privredi, ali propušta ono glavno: inflacija je fenomen koji se, pre svega, odnosi na vrednost sredstva razmene koje se koristi u privredi (novac).
Opšti ekonomski nivo cena može se posmatrati sa dve tačke gledišta. S jedne strane, kada se nivo cijena poveća, stanovništvo je prinuđeno da plaća velike svote novca za kupljenu robu i usluge. S druge strane, povećanje nivoa cijena znači smanjenje vrijednosti novca, jer sada jedna novčana jedinica omogućava kupovinu manje robe i usluga.
Pretpostavimo da je P nivo cijena mjeren korištenjem nekog indeksa. U ovom slučaju, broj roba i usluga koji se mogu kupiti sa 1 novčanom jedinicom biće jednak 1/P.
Dakle, kada se opšti nivo cena poveća, vrednost novca opada.
Ponuda i potražnja za novcem
Vrijednost novca, kao i cijena običnih dobara i usluga, određena je ponudom i potražnjom.
Ponuda novca (količina novca u opticaju), kako je navedeno u prethodnoj publikaciji, uglavnom je određena monetarnom politikom koju vodi Centralna banka.
Potražnja za novcem (količina novca koju stanovništvo želi da zadrži kod sebe u likvidnom obliku - u obliku gotovine ili na tekućim računima) određena je mnogim faktorima, kao što su povjerenje u kreditne institucije ili prihod od kamata koji se može dobijene pretvaranjem u određenu finansijsku imovinu. Ali glavni faktor koji određuje tražnju za novcem je prosječni nivo cijena u privredi. Što su cijene veće, to će više novca biti potrebno za obavljanje svake transakcije i više sredstava će stanovništvo držati u novčaniku ili tekućim računima. Dakle, povećanje nivoa cena (smanjenje vrednosti novca) dovodi do povećanja tražnje za novcem i obrnuto.
Na dugi rok, opšti nivo cena odgovara vrednosti po kojoj je tražnja za novcem jednaka njegovoj ponudi. Odnosno, svako odstupanje nivoa cijena od ravnoteže treba vremenom eliminisati.
Pogledajmo sada graf.
Ponuda novca je određena politikom Centralne banke, te je stoga fiksna vrijednost. Potražnja za novcem može biti funkcija i nivoa cijena i vrijednosti novca, koje su, kao što smo ranije vidjeli, obrnuto proporcionalne jedna drugoj.
Uopšteno govoreći, lako je primijetiti da graf jako podsjeća na grafik tržišta nacionalne valute.
Sada da vidimo kako će se promjena novčane mase od strane Centralne banke odraziti na nivo cijena i vrijednost novca.
Recimo da za pokriće deficita državnog budžeta Centralna banka pokreće mašinu i štampa potreban broj novčanica. Ponuda novca je porasla, a kriva ponude na grafu se pomerila nagore, odnosno udesno.
Kao rezultat pojave viška novčanica, opšti nivo cijena bi trebao porasti, a vrijednost novca proporcionalno opadati.
Inflacija i kamatna stopa
Konačno, dolazimo do razmatranja odnosa između inflacije i kamatnih stopa.
Za dalju diskusiju potrebno je napraviti malu digresiju.
U ekonomskoj teoriji uobičajeno je da se sve varijable podijele u dvije grupe. Prvi je nominalne varijable, odnosno količine mjerene u novčanim jedinicama, i drugo realne varijable količine izmjerene u fizičkim jedinicama.
Koristeći ovu klasifikaciju, moguće je razlikovati realne i nominalne kamatne stope. Ranije smo realnu kamatnu stopu definisali kao nominalnu (bankovnu) kamatnu stopu minus inflaciju. Sada možemo donekle proširiti ove koncepte.
Nominalna kamatna stopa je nominalna varijabla jer mjeri prinos koji se može zaraditi na određeni iznos novca ulaganjem, recimo, u banku.
Realna kamatna stopa je realna varijabla jer odražava odnos između stvarne vrijednosti imovine u sadašnjosti i budućnosti, prilagođene inflaciji.
Važnost ovog pristupa leži u činjenici da dugoročno monetarna politika države (tj. smanjenje ili povećanje ponude novca) utiče samo na nominalne vrijednosti, dok realne ostaju nepromijenjene.
Ovaj zaključak se može ilustrovati sljedećim primjerom, koji nije vezan za ekonomiju.
Recimo da se službena dužina metra promijenila sa 100 na 50 centimetara. Sve udaljenosti u ovom slučaju će se nominalno udvostručiti, a zapravo će ostati iste. Novac je u suštini mjera vrijednosti, kao što je metar mjera dužine.
Odgovorimo na pitanje: šta će se dogoditi sa nominalnom kamatnom stopom kada nivo cijena poraste? Očigledno, da bi se ljudi motivisali da štede, ili, jednostavno rečeno, da pozajmljuju novac bankama, državi ili drugim ljudima u istom iznosu kao i do sada, mora se povećati nominalna kamatna stopa. Štaviše, barem toliko da pokrije gubitke stanovništva od inflacije. Ovo se odnosi i na kamatne stope banaka i na eskontnu stopu Centralne banke. Zavisnost u kojoj Proporcionalno se povećava ponuda novca Centralne banke, stopa inflacije i nominalna kamatna stopa obično se zove Fisherov efekat.
Sada sakupimo sve primljene informacije pomoću modela koji nam je poznat.
Dakle, vlada je povećala ponudu novca. To se odrazilo na intenziviranje inflatornih procesa i odgovarajuće povećanje nivoa cijena i smanjenje vrijednosti novca.
Prisjetimo se malo teorije JPP-a.
Nominalni kurs dvije zemlje treba da odražava relativne nivoe cijena u ovim zemljama. Imamo rast domaćih cijena, što znači i pad nominalnog kursa nacionalne valute.
U našem modelu to će izgledati na sljedeći način.
Rast cijena na domaćem tržištu dovodi do toga da domaća roba postaje manje atraktivna od strane, što bi trebalo dovesti do povećanja uvoza i smanjenja izvoza, odnosno smanjenja neto izvoza. Kriva neto izvoza se pomera naniže, odnosno ulevo.
Kako neto izvoz u našem modelu određuje količinu tražnje za nacionalnom valutom, potražnja je shodno tome smanjena. S obzirom da je realna kamatna stopa, a samim tim i iznos neto stranih investicija, ostala nepromijenjena (podsjetimo se nezavisnosti realnih vrijednosti od monetarne politike), ponuda nacionalne valute je ostala na istom nivou. Kao rezultat toga, realni devizni kurs je depresirao od E r 1 do nivoa E r 2 , što se odrazilo na proporcionalno smanjenje nominalnog kursa.
Dakle, dugoročno imamo pad nominalnog kursa uz povećanje ponude novca od države.
Ako razmatrani period podijelimo na kraće vremenske periode, dobijamo složeniju sliku.
Nominalna kamatna stopa ne reaguje odmah na ubrzanje (usporavanje) inflacionih procesa. Odnosno, kratkoročno dobijamo i smanjenje neto izvoza i smanjenje realne kamatne stope. Ovo poslednje se ogleda u rastu neto stranih investicija i još većem padu nominalnog kursa u odnosu na osnovnu situaciju (predlažem da sami razmotrite ovaj proces na grafikonima). Nakon nekog vremena, Centralna banka podiže eskontnu stopu uzimajući u obzir povećanu stopu inflacije (proporcionalno povećanje nominalne kamatne stope), a realna stopa se vraća na prvobitni nivo. Neto strane investicije ponovo opadaju i nominalni kurs blago apresira, ali nedovoljno da preokrene prethodni pad.
Dakle, mogu se izvući zaključci. Ubrzanje inflacije na duži rok trebalo bi da dovede do smanjenja nominalnog kursa nacionalne valute (zaključak teorije PPP). Ali ovo smanjenje se događa kao u dvije faze: prvo smanjenje, značajnije od smanjenja odnosa vanjskih i domaćih cijena, a zatim neka korekcija povezana s povećanjem nominalne kamatne stope (povećanje diskontne stope) korekcija . Zato veliki špekulanti tako pomno prate promjene u stopama inflacije (u stvari, objavljivanje indeksa potrošačkih i proizvođačkih cijena i deflator BDP-a) i povezuju ih s mogućim promjenama diskontne stope kako bi zadržali ispravan (dugi ili kratak) dug. - terminska pozicija unapred ili odrediti budući glavni trend trenda.
Inflacija je jedan od najozbiljnijih problema u ekonomijama većine zemalja svijeta. Fenomen inflacije postojao je na početku razvoja monetarnih odnosa u društvu i po pravilu se manifestovao u teškim vremenima za države i zajednice, kao što su rat i državni udari. Danas je inflacija postala stalni pratilac država, poprimajući hroničan oblik. Šta je zapravo inflacija, koji su razlozi njenog nastanka, čemu ona vodi i koje metode prevazilaženja inflacije se smatraju najefikasnijim u 21. veku.
Uzroci i vrste inflacije
Za razmatranje uzroka inflacije dovoljno je okrenuti se jednadžbi razmjene (2.1), pretvorenoj u jednačinu (2.4), iz koje se jasno vidi da je apsolutno povećanje cijena (P) direktno proporcionalno količini novca ponuda (M), i obrnuto proporcionalna rastu obima proizvodnje (U). Što se tiče stope obrta istoimenih novčanih jedinica, u ovom slučaju je nemoguće pristupiti njoj (stopi obrta) sa stanovišta klasične kvantitativne teorije, koja stopu obrta istoimenih novčanih jedinica uzima kao konstantna vrijednost.
Inflacija i njen uticajInflacija je stalni porast opšteg nivoa cena novca. Danas je kontrola inflacije prioritetni zadatak vladine politike. Da biste bolje razumeli razlog za toliku pažnju ovom problemu, razmotrite uticaj rasta cena, ili, što je isto, smanjenja vrednosti novca.
Potencijalne pozitivne strane inflacije
Svojevremeno se vjerovalo da slab rast nivoa cijena generalno poboljšava investicionu klimu i pomaže u održavanju agregatne tražnje, te stoga takav rast nije izazivao značajnu zabrinutost.
Uzimanje u obzir uticaja inflacije, neizvesnosti i rizika pri proceni efektivnosti ulaganjaInflacija je povećanje opšteg (prosečnog) nivoa cena tokom vremena. Karakteriše ga opšti indeks inflacije - indeks promjena opšteg (prosječnog) nivoa cijena u zemlji i nivoa cijena određenih vrsta roba, radova i usluga, računajući od početnog trenutka - trenutka izrade projektnih materijala. . Inflacija utiče na efektivnost dugoročnih ulaganja, uslove za njihovu finansijsku izvodljivost, potrebu za finansiranjem i efektivnost učešća u projektu vlasničkog kapitala.
Inflacija u Rusiji u 2018Mnogi građani, čije je blagostanje opadalo u posljednje 2 godine, zanima se šta određuje uzrok njihovih nevolja - smanjenje kupovne moći. Odgovor je da će inflacija u Rusiji u 2018. biti talac uglavnom dva faktora:
1. Ekonomske sankcije Rusiji, uključujući kreditnu blokadu, što značajno utiče na bankarski sistem i realni sektor privrede.
Tokom perioda galopirajuće inflacije, kamatna stopa raste kako padaCijene nafte ostaju glavni pokretač globalnih finansijskih tržišta i dinamike kursa rublje Foto: Shutterstock
Nafta je pala sa 31 na 27 dolara za barel. i oporavila se. Rublja je podbacila i ostala oko 80 za dolar. Ali kratkoročni pad rublje na 86 doveo je do panike među ministrima, bankama i običnim ljudima, koji su ponovo pohrlili u radnje da kupe kućanske aparate.
Na kraju godine cijene hrane porasle su znatno više od inflacije. Stručnjaci upozoravaju da će se rast nastaviti.
Nema vremena za masti...
Napominje se da je povećanje cijena hrane najviše uticalo na maslac. Tokom godine poskupio je za 20,5%. Ostali mlijecni proizvodi poskupjeli su za 9,5% Riba i morski plodovi poskupjeli su za 8,6%, zitarice - za 6,4%, hljeb i pekarski proizvodi - za 5,9%. Porast cijena suncokretovog ulja u prošloj godini iznosio je 3,4%. Meso je poskupelo za 1,6 odsto.
Međutim, postoje dobre vijesti: nije sve poskupjelo.
Inflacija jeŠećer u prahu je na kraju godine pojeftinio za 6%, jaja - za 0,7%, povrće i voće - za 6,8%.
Rosstat pojašnjava da je prosječna cijena minimalnog seta prehrambenih proizvoda u Rusiji u 2016. godini porasla za 3,5% i iznosila je 3,7 hiljada rubalja.
Primjetan je rast, čak i minimalan, posebno u kontekstu pada prihoda (12% u posljednje 2 godine): Rusi štede ne samo na odjeći, slobodno vrijeme, kućnim aparatima, već i na hrani. Adekvatna ishrana više nije prirodna potreba, već luksuz koji ne može svako da priušti.
Rusi štede ne samo na odjeći, slobodno vrijeme, kućnim aparatima, već i na hrani.
Portal o cijenama pruža izračune potrošačke korpe po osobi u velikim trgovačkim lancima u Moskvi. Dakle, za kupovinu potrebnog obima, prema minimalnom obimu proizvoda u potrošačkoj korpi hrane, propisanom u Federalnom zakonu Ruske Federacije od 03.12. 2012, posetilac Pyaterochke će trošiti 5.887 rubalja mesečno, Auchan - 7.809 rubalja. “Perekrestok” će koštati više - 8100 rubalja. Mjesečno. U „Azbuka Vkusa“ moraćete da ostavite 10.776 rubalja. Podsjetimo, u Rusiji je u trećem kvartalu ove godine vlada utvrdila dnevnicu od 9.889 rubalja. Prehrambeni proizvodi u potrošačkoj korpi treba da čine 50% njene zapremine.
„Programi supstitucije uvoza u našoj zemlji su još uvek u povoju, pa se njihov efekat oseća mnogo slabiji nego što bismo želeli“, razmišlja Stanislav Čerkasov, stručnjak za potrošačko tržište i politiku cena, predsednik Sol Rusi. - Moramo početi od toga da kada smo bili suočeni sa potrebom da razvijamo sopstvenu proizvodnju, nismo imali nikakvu osnovu. U prethodne dvije godine stvorena je osnova da se vidi efekat zamjene uvoza, potrebne su još najmanje dvije do tri godine. Većina sirovina i dalje dolazi iz stranih zemalja.”
Neuhvatljivo interesovanje
Stručnjaci su svakako u pravu: stope inflacije koje objavljuje Rosstat su prosječne. Mnogo zavisi od regiona potrošnje. U nekim oblastima ovi podaci mogu odgovarati stvarnosti, u drugim se mogu razlikovati nekoliko puta.
DailyMoneyExpert je odlučio da uporedi cene u jednoj prodavnici u određenom regionu Rusije i analizira njihovu dinamiku od januara 2016. do januara 2017. Odabrali smo prehrambene proizvode koje su Rusi najviše kupovali prije krize iz lanca trgovina Perekrestok u Rjazanju. Cijene su preuzete iz kataloga maloprodajnih lanaca. Razlika na osnovu rezultata od jedne godine pokazala se neznatnom, ali je stopa inflacije DME bila skoro tri puta veća od podataka Rosstata.
Cijene namirnica, Perekrestok trgovine, Rjazanj, 2016–2017
Izvor: katalozi trgovina Perekrestok
Razlika za 12 mjeseci iznosila je 481 rublju ili skoro 15%. Ovo ima značajan uticaj na kupovnu moć stanovništva. Rusi odavno preferiraju hljeb i krompir umjesto mlijeka i mesa, čija je korist upitna.
„U Rusiji postoji inflacija koja potiskuje troškove“, kaže Yuri Goldberg. - Monopoli diktiraju modu povećanja tarifa. Privredni subjekti (zbog rasta cijena u proizvodnim lancima i na osnovu cijena proizvođača sirovina za njihovu proizvodnju, kao i usluga električne, toplotne i transportne energije) povećavaju cijene finalnih proizvoda. Oni također prebacuju teret krize na potrošača i povećanje njihovih troškova zbog potrebe da bankama plaćaju visoke kamate. Aktivne kamatne stope banaka za proizvodnju i poljoprivredu takođe su u velikoj meri podstakle cene, kao i povećanje monopolskih tarifa. Uostalom, stopa je određena politikom Centralne banke i rekordna je dugi niz godina.”
Cijene se ne mogu zaustaviti
U 2017. stručnjaci predviđaju da će cijene nastaviti rasti. Prerano je nadati se zamjeni uvoza i višim cijenama nafte.
„Hrana poskupljuje zbog nestabilnosti nacionalne valute i prirodne inflacije, koja u periodu posle krize, a to će biti 2017. godine, realno ne može biti manja od 10–15%“, upozorava Stanislav Čerkasov.
Kako napominje Stanislav Čerkasov, poskupljenje će prvenstveno uticati na proizvode koji sadrže kakao zrna. Govorimo o kafi i čokoladi. “Njihov trošak mogao bi porasti i do 20 posto, jer ove godine na tržištu nedostaje kakao zrna zbog niske žetve.”
Rast je obećan i za mliječne proizvode čije cijene već djeluju nevjerovatno. Međutim, rast neće biti tako brz, uvjeravaju stručnjaci.
“Na cijenu mlijeka sljedeće godine utjecat će dva faktora: smanjenje obima potrošnje, što neminovno dovodi do viših cijena zbog smanjenja obima proizvodnje, i smanjenje udjela državne podrške domaćim mljekarima”, predsjednik Sol Rusi pojašnjava.
Ipak, i stručnjaci i učesnici na tržištu pozivaju da se ne gubi optimizam. 2017. vjerovatno neće biti ekonomski povoljna godina. Međutim, bit će stabilniji od prethodna dva. Vjerovatno stabilnost neće značiti snižavanje cijene omiljenih proizvoda, već navikavanje na nove cijene i jesti ono što je dostupno, a ne ono što volite.
Rezultati prehrambenih proizvoda 2016: jedemo dobro, ali nedovoljno Olivierov indeks 2017: alarmantno jeftino
Sve teme: Makroekonomija
Inflacija. Uzroci inflacijeInflacija (od latinskog inflacija - inflacija) je stalna tendencija ka porastu prosječnog (općeg) nivoa cijena. To je dugotrajan proces smanjenja kupovne moći novca.
Definicija inflacije uključuje koncept stope inflacije, koji se određuje formulom:
I = (P - P(-1)) / p(-1) ,
gdje je P prosječni nivo cijena u tekućoj godini;
P(-1) – prosječni nivo cijena u prethodnoj godini.
Štaviše, prosječni nivo cijena se mjeri indeksima cijena.
Nivo cijena otvorene i skrivene inflacije se različito određuje. U prvom slučaju, po stopi rasta nivoa cijena (indeksu cijena), u drugom, po odnosu državnih cijena prema cijenama legalnog ili sivog tržišta, obima prinudne štednje itd.
Proces suprotan inflaciji naziva se deflacija, a usporavanje inflacije naziva se dezinflacija. Nivo cijena u budućnosti iz perspektive ekonomskih subjekata naziva se inflatorna očekivanja. Inflacija varira prema sljedećim glavnim kriterijima:
1. U zavisnosti od veličine državne regulative, razlikuje se otvorena i skrivena inflacija. Skrivena inflacija funkcioniše u uslovima stroge državne regulative i manifestuje se u rastućoj nestašici roba i usluga.
Inflacija i antiinflatorna politikaOtvorena inflacija funkcioniše u uslovima slobodnih cena karakterističnih za tržišnu ekonomiju.
2. U zavisnosti od stope rasta cijena razlikuju se umjerena, galopirajuća i hiperinflacija. Umjerena je inflacija, čija se godišnja stopa mjeri brojem sa jednim predznakom, tj. do 10%. Uz umjerenu inflaciju, rast cijena je spor i predvidljiv, ali cijene rastu brže od plata.
Galopirajuća – inflacija, čija se stopa mjeri dvocifrenom do tri cifre u rasponu od 20 do 200%. To ukazuje na ozbiljno kršenje monetarne politike u zemlji. Novac gubi svoju vrijednost, pa se čuva samo minimalni iznos novca potreban za obavljanje svakodnevnih transakcija. Finansijska tržišta su depresivna zbog tokova kapitala u inostranstvo.
Hiperinflacija je inflacija od preko 50% mjesečno, čiji je godišnji rast četverocifren. Hiperinflacija ima najveći uticaj na preraspodjelu bogatstva. To izaziva nepovjerenje u novac, zbog čega dolazi do djelomičnog povratka trampe i prelaska sa gotovine na plaće. 3. U zavisnosti od stepena predviđanja, pravi se razlika između očekivane inflacije i neočekivane inflacije.
Očekivana inflacija pomaže u sprečavanju ili smanjenju gubitaka uzrokovanih inflacijom. Neočekivano dovodi do smanjenja svih vrsta fiksnih prihoda i preraspodjele prihoda između zajmodavaca i zajmoprimaca.
4. U zavisnosti od faktora koji generišu inflaciju, razlikuju inflaciju na strani potražnje i inflaciju koja potiskuje troškove. Inflacija potražnje je vrsta inflacije uzrokovana viškom agregatne tražnje, koju proizvodnja ne može pratiti, tj. potražnja premašuje ponudu.
Troškovna inflacija je vrsta inflacije koja nastaje kao rezultat povećanja prosječnih troškova po jedinici proizvodnje. Povećani troškovi smanjuju količinu proizvodnje koju su firme spremne ponuditi na trenutnim nivoima cijena. Kao rezultat toga, ponuda se smanjuje dok potražnja ostaje konstantna i nivo cijena raste u skladu s tim.
Povećanje troškova proizvodnje je zbog tri razloga:
a) povećanje plata;
b) rastuće cijene sirovina i goriva;
c) povećanje indirektnih poreza i akciza.
Kombinacija inflacije na strani potražnje i inflacije koja potiskuje troškove formira inflatornu spiralu. U tom procesu ključnu ulogu igraju inflaciona očekivanja ekonomskih subjekata.
U određenoj fazi svog razvoja inflacija postaje faktor degradacije cjelokupne privrede. Inflacija posebno štetno utiče na firme i preduzeća sa sporim obrtom kapitala i sezonskom prirodom proizvodnje. Od inflacije pate svi segmenti stanovništva, posebno oni sa fiksnim primanjima, jer se nadoknada inflacionih gubitaka dešava sa zakašnjenjem, a ne u potpunosti.
Gubitke trpe povjerioci i zakupodavci koji su dali sredstva ili nekretnine po ugovorima, posebno srednjoročnim i dugoročnim.
U krajnjoj liniji, inflacija je bremenita realnom opasnošću od društvene eksplozije, jer izaziva mržnju među ljudima prema onima koji profitiraju od posredničkih operacija, od preprodaje robe i valute, koji vlast koriste za ličnu korist.
Uzroci inflacijeUzroci inflacije leže u opštoj makroekonomskoj ravnoteži između agregatne tražnje i agregatne ponude, u celokupnom sistemu neravnoteža u privredi date zemlje. Neposredni uzroci inflacije su:
1. Iz internih razloga:
a) deformacija privrede koja se manifestuje u značajnom zaostajanju između industrija koje proizvode široku potrošnju i industrija koje proizvode sredstva za proizvodnju;
b) deficit državnog budžeta povezan sa povećanjem državne potrošnje;
c) neravnoteže na mikro i makro nivou, koje su manifestacija cikličkog razvoja privrede;
d) državni monopol na spoljnu trgovinu;
e) monopol najvećih korporacija, firmi, kompanija i određivanje cijena na tržištima;
f) visoki porezi, kamate na kredite itd.
2. Vanjski razlozi uključuju:
a) strukturne globalne krize (sirovine, energija, hrana, okoliš). Oni su praćeni višestrukim poskupljenjem sirovina, nafte itd. Njihov uvoz postaje razlog za naglo povećanje cijena od strane monopola;
b) banke mijenjaju nacionalnu valutu za stranu valutu. To stvara potrebu za dodatnom emisijom papirnog novca, koji popunjava kanale opticaja novca i dovodi do inflacije;
c) smanjenje prihoda od spoljne trgovine;
d) negativan saldo spoljnotrgovinskog i platnog bilansa i dr.
Što se tiče eksternih faktora, treba napomenuti da tokom strukturnih globalnih kriza, kada roba i usluge ukrštaju istovremeno druge zemlje i inflaciju.
Antiinflatorna politikaAntiinflatorna politika uključuje dva suštinski različita pravca ove politike:
— Regulacija agregatne tražnje.
— Regulacija agregatne ponude.
Pristalice prvog pravca su kejnzijanci, pristalice drugog su monetaristi.
Kejzijanski pravac antiinflatorne politike fokusira se na regulisanje agregatne tražnje, verujući da efektivna tražnja stimuliše rast ponude. Faktori efektivne tražnje mogu biti povećanje državne potrošnje i jeftini krediti, što zauzvrat uzrokuje povećanje investicione potražnje; investiciona potražnja će generisati potražnju ponude; Povećanje ponude će dovesti do smanjenja cijena, tj. usporiti ili potpuno eliminirati hiperinflaciju, dovodeći je na umjereni nivo.
Monetarni pravac antiinflatorne politike u centar svoje pažnje stavlja regulaciju agregatne ponude. Monetoristi vjeruju da kejnzijanska politika pomaže zemlji da izađe iz krize prije roka, ali ne eliminira sve njene uzroke neravnoteže između ponude i potražnje. Osnivač monetorizma smatra da je inflacija čisto monetarna pojava, njen izvor je nepismena državna intervencija u privredi, te stoga izlaze iz inflacije treba tražiti ne u dodatnoj državnoj potrošnji, već u rastu ponude. Monetaristi preporučuju niz mjera za smanjenje potražnje: to je monetarna reforma, povećanje cijene kredita, smanjenje budžetskog deficita i poreske stope. Ove mjere, po njihovom mišljenju, trebale bi uzrokovati smanjenje potrošačke i investicione potražnje, bankrot neefikasne proizvodnje, pad proizvodnje, što će zauzvrat osloboditi tržišne niše od propalih proizvođača, ali ih sačuvati za jake, konkurentne. Smanjenje poreskih stopa će povećati investicije, povećati ponudu proizvoda i na kraju smanjiti cijene.
U praksi, mnoge zemlje koriste kompromisne taktike u borbi protiv inflacije, koristeći i kejnzijanski i monetarni pristup.
Izvor - Yallai V.A. Pskov, PGPI, 2003. 104 str.
Svi teorijski članci
CATBACK.RU 2010-2017
Inflacija potražnje Vrste inflacijePrema uzrocima inflacije razlikuju se inflacija potražnje i inflacija ponude ili troškova. U ovom slučaju, glavni razlozi su rast državnih narudžbi, rast potražnje za sredstvima za proizvodnju, uz punu zaposlenost i skoro punu iskorišćenost proizvodnih kapaciteta, kao i kupovnu moć radnika. Iz tog razloga može doći do viška novca u odnosu na količinu proizvodnje, pa dolazi do povećanja cijena.
Inflaciju koja potiskuje troškove karakteriše rast cena usled povećanja troškova proizvodnje. Ovdje razlog može biti oligopolska politika cijena, državna finansijska i ekonomska politika, povećanje cijena sirovina, uticaj sindikata koji mogu zahtijevati veće plate. U praksi, nije lako razlikovati jednu vrstu inflacije od druge, jer su one usko povezane i u stalnoj su interakciji. Na primjer, rast plata se može uzeti u obzir iu inflaciji potražnje iu drugoj situaciji u inflaciji troškova.
Svaka inflacija se manifestuje kao poremećaj između ponude i potražnje. Prije svega, ova ravnoteža je narušena zbog promjena u tražnji, u kom slučaju dolazi do inflacije tražnje. Druga situacija je povećanje troškova proizvodnje, pa treba razlikovati inflaciju potražnje i inflaciju koja potiskuje troškove. Kada dođe do inflacije troškova, cijena ponude raste.
Nesklad između ponude i potražnje u velikoj mjeri zavisi od stepena razvijenosti dubine nekoliko vrsta monopola, uključujući:
Ovi monopoli su međusobno povezani i utiču na dinamiku i potražnje i ponude, dok se tačka ravnoteže pomera nagore duž ose cene.
Uzroci i karakteristike inflacije tražnjeDetaljnijim ispitivanjem inflacije tražnje moguće je utvrditi višak novca u odnosu na količinu proizvodnje i rast cijena. Sa takvom inflacijom zaposlenost se karakteriše kao puna, jer je stimulisana visokom cenom industrije koja maksimalno koristi proizvodne kapacitete.
Inflaciju tražnje može izazvati nekoliko monetarnih faktora, od kojih je glavni militarizacija privrede ili povećana vojna potrošnja. Dakle, vojna oprema postaje sve manje pogodna za upotrebu u civilnoj industriji, pa se novčani ekvivalent, koji je suprotan vojnoj opremi, može pretvoriti u faktor suvišan za promet.
Drugi važan razlog za inflaciju na strani potražnje je deficit državnog budžeta i povećanje domaćeg duga. Država pokriva deficit izdavanjem kredita na tržištu novca ili dodatnim izdavanjem fiat novčanica od strane Centralne banke.
Drugi uzroci inflacije potražnjePostoji nekoliko drugih uzroka inflacije potražnje koji se mogu uzeti u obzir. Glavna je kreditna ekspanzija banaka. Važan razlog za inflaciju tražnje je i uvezena inflacija, a to je emisija nacionalne valute iznad potreba robnog prometa. Ova situacija nastaje kada zemlje sa suficitom platnog bilansa kupuju devize.
Drugi razlog je pretjerano ulaganje u tešku industriju. U ovom slučaju, element proizvodnog kapitala se stalno izvlači sa tržišta, umjesto kojeg se u opticaj stavljaju dodatni gotovinski ekvivalenti.
Primjeri rješavanja problema
Svaka država se često suočava sa problemima kao što su inflacija i deflacija. One predstavljaju promjene opšteg nivoa cijena u privrednom okruženju. Tokom deflacije cijena raste, a tokom inflacije, naprotiv, opada. U praksi se najčešće javlja druga opcija, a pad nivoa cijena se dešava za svu robu u isto vrijeme. Ali povećanje nivoa cijena obično se opaža samo za određene grupe roba. Kao što je jasno, deflacija znači ne samo direktan rast cijena, već i sve prateće procese, o čemu će biti više riječi (u slučaju da ne razumijete šta je inflacija).
Uzroci i posljedice deflacijeRazmatrajući pojam deflacije, vrijedi spomenuti i glavne uzroke deflacije i njene moguće posljedice. Ovaj fenomen može biti uzrokovan velikim brojem faktora:
- povećanje vrijednosti novca;
- nedovoljna količina finansijske mase na tržištu;
- povećanje produktivnosti rada, što uzrokuje smanjenje cijene određenog broja proizvoda;
- odbijanje stanovništva da troši svoja sredstva u očekivanju daljeg povećanja njihove vrijednosti.
U većini slučajeva posljedice deflacije su negativne, na primjer, to može biti pojava takozvane odložene potražnje – kupci namjerno odlažu kupovinu robe, što u konačnici dovodi do smanjenja potražnje i problema u proizvodnji. Ova pojava takođe može dovesti do smanjenja plata, obima bankarskih kredita, gubitka profitabilnosti preduzeća i, kao rezultat, smanjenja broja zaposlenih. Ovakvi procesi nemaju najbolji uticaj na ekonomiju.
Što se tiče suprotne pojave – inflacije, ona može biti uzrokovana povećanjem agregatne tražnje, smanjenjem agregatne ponude. Njegove posljedice su prilično opsežne: u proizvodnom sektoru to može biti smanjenje zaposlenosti, deprecijacija kredita i cjelokupnog fonda štednje. Opasnost za ponudu novca je da novac gubi sopstvenu vrednost i može dovesti do finansijskog kolapsa.
Posledice po ekonomske odnose su da kreditori prestaju da pozajmljuju novac, kupci počinju da sumnjaju u stvarnu vrednost robe, a vlasnici preduzeća ne mogu da izaberu razumnu cenu za svoje proizvode.
Dozvoljena je samo normalna inflacija, koja može podstaći ekonomski razvoj ako se pažljivo kontroliše.
Primjer ovog fenomena je trenutna deflacija rublje, koja je već značajno uticala na promjene tržišnih cijena i nivoa potražnje potrošača.
Pitanje br. 91734Definicija deflacije govori sama za sebe: kada cijene rastu, kupcima je teže napraviti izbor i moraju prihvatiti robu nižeg kvaliteta. Dakle, takav proces ne samo da negativno utiče na domaće tržište, već značajno utiče i na inostranu ekonomiju.
Primjer inflacije može se vidjeti krajem 90-ih u Rusiji, kada je kontrola cijena i ignoriranje potražnje izazvalo akutnu nestašicu robe, mnoge od njih su potpuno nestale s polica trgovina. U gradovima su uvedeni kuponi i sistem kartica, a formirane su i narudžbe za hranu. Kao rezultat, sve se to razvilo u tešku društvenu napetost, političku nestabilnost i duboku krizu. Ta vremena su kasnije nazvana ne samo inflacijom, već hiperinflacijom.
Zašto je deflacija loša za stanovništvo?Za radničku klasu stanovništva, glavni kriterijum zašto je deflacija opasna je visok rizik od gubitka posla, kao i ograničena mogućnost dobijanja potrošačkih kredita. Prosječan čovjek mora odgoditi manje-više velike kupovine za bolju budućnost, jer rastuće cijene ne omogućavaju slobodno upravljanje finansijskim sredstvima.
Nakon što ste shvatili zašto je deflacija loša, također morate razumjeti da li je bolja inflacija ili deflacija. Inflacija je, pod određenim uslovima, sasvim normalan ekonomski proces. Pri normalnom nivou inflacije, ukupni porast nivoa cijena nije veći od 5% godišnje. Ali deflacija može biti alarmantan predznak krize, posebno ako se istovremeno manifestuje u različitim oblastima. Takođe je obično praćeno velikom nezaposlenošću.
Razmatrajući šta je deflacija u privredi i njen obrnuti proces – inflacija, možemo sa sigurnošću reći da oba ova procesa, ako se ne kontrolišu, mogu izazvati prilično ozbiljnu nestabilnost u privredi države.
Zato se u sadašnjoj fazi ekonomskog razvoja i najmanje promjene cijena, nadole ili naviše, pažljivo kontrolišu kako bi se spriječilo da takvi procesi utječu na bogatstvo stanovništva, funkcionisanje domaćih preduzeća i kako bi se održalo domaće tržište. na stabilnom nivou.
U zavisnosti od stope rasta cena, razlikuju se:
Umjerena I., kada cijene rastu sporo, do 10% godišnje. Unutar njega se ponekad razlikuje puzanje - do 5% godišnje. Istovremeno, cijene su prilično stabilne, štednja ne depresira, a postoje normalni uslovi za ulaganje.
Galopirajući (“latinski”) I. - karakterizira porast cijena do 100-200% godišnje. Novac brzo depresira, svi pokušavaju da ga ulože u materijalna dobra, u stranoj valuti i investiraju u inostranstvu. Uslovi za ekonomski razvoj su značajno poremećeni, ali inflacija još uvek ne može izazvati destruktivne posledice tokom dužeg perioda.
Hiperinflacija - cijene rastu vrlo brzo, do 1000% godišnje ili više. Svi privredni subjekti nastoje da se što brže oslobode novca. Stanovništvo sve tekuće prihode i ušteđevinu troši na kupovinu potrošnih dobara i drugih materijalnih dobara (nekretnine, zlato, valuta), koja se ne moraju nužno racionalno koristiti. Preduzeća gomilaju sirovine i gotove proizvode u iščekivanju novog skoka cijena. Raste obim svih vrsta špekulativnih transakcija. Inflatorni trendovi su pojačani porastom agregatne tražnje pod pritiskom inflatornih očekivanja. Inflatorna spirala počinje da se odmotava: brzo povećanje troškova života dovodi do naglog povećanja nominalnih plata, što, zauzvrat, dovodi do rasta troškova i novog povećanja cena. U Ukrajini se hiperinflacija razvila 1992-1994. Indeks cijena je 1993. godine premašio 10.000%.
Prema stepenu iznenađenja, I. se deli na:
Predviđeno (predviđeno), koje su privredni subjekti očekivali, pa čak i planirali. Na primjer, očekivana stopa inflacije se uračunava u proračune budžeta za narednu finansijsku godinu.
Galopirajuća inflacijaOvakav razvoj događaja omogućava da se u određenoj mjeri neutrališu negativne posljedice inflacije.
Nepredviđeno - često povezano sa inflatornim šokovima, tj. nagli skokovi u nivou cena, koji mogu postati podsticaj za dugoročni inflatorni proces.
U zavisnosti od oblika ispoljavanja, „dubine“ državne regulative i alata antiinflatorne politike, razlikuju se:
Eksplicitno (otvoreno) - manifestira se u porastu cijena i deprecijaciji nacionalne valute.
Skriveno (potisnuto) – manifestuje se nestašicom roba i usluga, uz administrativnu regulaciju cena ukoliko su one potcenjene i ne odgovaraju ravnotežnom nivou.
U zavisnosti od smera inflatornih impulsa u odnosu na sistem, dešava se:
Uvezena strana valuta, ako je razlog povećanje cijena uvezene robe, podliježe stalnom kursu nacionalne valute. Što je veći udeo spoljnotrgovinske razmene u BNP, to je veći efekat „uvoza“ I.
Izvozna roba – kada rastu cijene domaće robe proizvedene za izvoz.
U zavisnosti od predmeta proučavanja, I. se razlikuju:
Nacionalni, regionalni - gde je predmet dinamika veleprodajnih i maloprodajnih cena, deflator BDP-a u zemlji i na nivou zajednice zemalja.
Globalno – opšta promena nivoa cena na svetskim tržištima.
U zavisnosti od uspešnosti prilagođavanja privrede na stopu rasta cena, razlikuju se:
Uravnoteženo I., kada cijene rastu umjereno i postojano, a ostali pokazatelji se adekvatno mijenjaju.
Neuravnotežen I. – cijene skaču u različito vrijeme, što dovodi do promjene relativnih cijena i deformiše strukturu tražnje, a privreda se tome ne može prilagoditi.
U zavisnosti od mogućnosti države da utiče na suverenitet, može biti:
Kontrolisano – država može usporiti ili ubrzati tempo inovacija na srednji rok.
Nekontrolisano - nema pravih izvora za podešavanje I.
U zavisnosti od uzroka nastanka i mehanizma razvoja, razlikuju se:
Inflacija potražnje, koja nastaje zbog činjenice da stopa rasta agregatne tražnje premašuje stopu rasta nacionalne proizvodnje u uslovima ograničenog proizvodnog potencijala. Ekonomija: "Previše novca juri prema malo robe."
Troškovna inflacija (ili inflacija ponude) se razvija kada povećanje troškova proizvodnje nadmašuje povećanje produktivnosti rada i realnog dohotka, tj. pod uticajem nemonetarnih faktora.
Analizom posljednja dva tipa moguće je pratiti mehanizam razvoja I..
⇐ Prethodni123Sljedeći ⇒
